Le fonds euros Nouvelle Génération lancé par Spirica en septembre 2020 incarne une approche renouvelée de l’investissement sécurisé en assurance vie.
Accessible sur Linxea Spirit 2, ce support financier rompt avec les stratégies traditionnelles des fonds euros classiques pour viser des rendements supérieurs.
Sa performance de 3,13% en 2024 le positionne nettement au-dessus de la moyenne du marché établie à 2,50%.
Cette réussite repose sur une allocation dynamique privilégiant la diversification vers des actifs offrant potentiellement davantage de rendement.
Une stratégie d’investissement différenciante
La dénomination “Nouvelle Génération” traduit une philosophie de gestion radicalement distincte des fonds euros conventionnels.
Spirica alloue plus de 40% du portefeuille vers des actifs diversifiés : immobilier coté et non coté, private equity, actions.
Cette proportion dépasse largement les 15% habituellement observés sur les fonds euros traditionnels qui concentrent massivement leurs investissements en obligations d’État et d’entreprises.
Cette orientation stratégique vise à capter des sources de rendement supplémentaires tout en maintenant un socle obligataire représentant environ 60% du fonds.
Les gestionnaires ajustent constamment cette répartition selon les opportunités de marché. Entre 2020 et 2021, période de taux d’intérêt historiquement bas, l’immobilier et le private equity ont été privilégiés pour compenser la faiblesse des rendements obligataires.
L’évolution tactique du portefeuille
Fin 2024, la composition reflète les ajustements opérés face aux cycles économiques. Les obligations représentent 62% du fonds auxquels s’ajoutent 3% d’OPCVM obligataires, soit 65% d’exposition totale aux marchés de taux.
L’immobilier pèse 22% grâce à des investissements en SCPI, OPCI et foncières cotées. Le private equity capte 5% du portefeuille, tout comme les liquidités maintenues pour saisir rapidement les opportunités. Les 3% restants se répartissent entre actions et autres classes d’actifs.
Cette allocation évolue régulièrement selon les anticipations des gérants. La remontée des taux directeurs depuis juillet 2022 a permis de renouveler progressivement le portefeuille obligataire avec des titres offrant des coupons nettement supérieurs aux émissions antérieures. Cette transition explique en partie la solidité des performances récentes du fonds.
Des performances au rendez-vous depuis le lancement
Le fonds a délivré des rendements constants depuis sa création. 1,65% en 2020 et 2021, puis 2,30% en 2022 malgré la tourmente des marchés financiers. Les années 2023 et 2024 affichent 3,13%, performance remarquable dans un environnement où la moyenne des fonds euros plafonne autour de 2,50%. Ces chiffres s’entendent nets de frais de gestion et avant prélèvements sociaux et fiscalité.
Comparé à l’ancien actif général de Spirica qui servait 1,70% en 2024, le fonds Nouvelle Génération génère un écart de performance significatif de 1,43 point. Sur un placement de 50 000 euros, cette différence représente 715 euros de gains supplémentaires en une seule année. Accumulée sur plusieurs années, cette surperformance constante crée un avantage patrimonial considérable.
Une gestion active qui porte ses fruits
Les gestionnaires de Spirica pilotent activement les allocations du fonds plutôt que de suivre passivement un indice. Cette approche demande expertise et réactivité mais permet de s’adapter aux évolutions de marché. Lorsque les taux obligataires étaient au plus bas, le fonds a réduit son exposition aux obligations pour privilégier l’immobilier et le private equity. Quand les taux sont remontés, le mouvement inverse s’est amorcé pour profiter des opportunités obligataires redevenues attractives.
Cette flexibilité tactique constitue un atout majeur face aux fonds euros figés dans des allocations rigides. Les chiffres historiques attestent de la pertinence de cette gestion dynamique, le fonds surperformant systématiquement la moyenne du marché depuis son lancement.
Une garantie en capital à 98%
La contrepartie de cette quête de performance réside dans la garantie en capital légèrement inférieure à 100%. Le fonds garantit 98% du capital investi, soit une garantie nette de frais de gestion.
Cette particularité s’explique par les frais de gestion maximaux affichés à 2% par an, décomposés en 0,70% de frais de gestion réels auxquels s’ajoutent théoriquement 1,30% de frais de garantie.
Dans les faits, ces frais de garantie de 1,30% ne se matérialisent que dans des circonstances exceptionnelles. Cette subtilité comptable permet à Spirica d’optimiser ses fonds propres réglementaires tout en affichant une garantie de capital partielle.
Les performances communiquées restent nettes de tous frais réellement appliqués, assurant une transparence totale sur le rendement effectivement perçu.
Un risque limité pour l’épargnant
La garantie de 98% implique qu’en théorie, un épargnant ayant investi 10 000 euros récupérerait au minimum 9 800 euros en cas de retrait. Cette éventualité demeure hautement improbable car le fonds n’a jamais servi de taux négatif depuis sa création.
Le taux minimal garanti affiché à 0% signifie simplement l’absence d’engagement contractuel sur un rendement minimum positif.
Pour les épargnants privilégiant une sécurité maximale avec garantie totale du capital, d’autres fonds euros proposent effectivement 100% de garantie. Toutefois, leurs rendements s’établissent généralement entre 2% et 2,50%, nettement en deçà des 3,13% du fonds Nouvelle Génération. Cette différence de 0,63 à 1,13 point de performance annuelle compense largement le léger écart de garantie pour la plupart des investisseurs.
Les conditions d’accès assouplies
Spirica a progressivement assoupli les restrictions d’investissement sur ce fonds. Initialement, tout versement devait comporter au minimum 25% placés en unités de compte, limitant à 75% la part investissable en fonds euros. Depuis juillet 2023, le fonds accepte des allocations 100% fonds euros dans la limite de 5 millions d’euros par client, tous contrats Spirica confondus.
Cette évolution témoigne de la confiance de l’assureur dans la soutenabilité du modèle de gestion du fonds. Elle répond également à la demande d’épargnants recherchant un placement sécurisé performant sans obligation d’exposition aux marchés actions. Le ticket d’entrée sur Linxea Spirit 2 reste accessible à 500 euros, permettant au plus grand nombre de bénéficier de ce fonds.
Un bonus temporaire attractif
Spirica propose actuellement une offre promotionnelle particulièrement intéressante. Les épargnants versant au moins 100 000 euros en 2025 bénéficient d’un bonus de rendement de 1,10% supplémentaire pour les années 2025 et 2026. Ce bonus s’applique sur les versements initiaux et complémentaires, hors arbitrages et versements programmés.
Concrètement, un versement de 100 000 euros éligible vise un rendement bonifié autour de 4,23% net de frais de gestion pour 2025 et 2026, en additionnant le taux de base attendu proche de 3,13% et le bonus de 1,10%. Cette opportunité temporaire renforce encore l’attractivité du fonds pour les patrimoines conséquents.
La solidité financière de Spirica
L’assureur Spirica appartient au groupe Crédit Agricole Assurances, premier bancassureur européen et premier groupe d’assurance français par le montant des primes collectées. Cette filiation apporte une garantie de solidité financière indispensable pour un placement à long terme. Fin 2023, Spirica affichait un ratio de solvabilité de 176% selon la directive Solvabilité II, largement supérieur au minimum réglementaire de 100%.
Les réserves financières du fonds méritent également attention. Les provisions pour participation aux bénéfices s’élèvent à 1,48% de l’encours, complétées par 1,11% de plus-values latentes non obligataires et 0,26% de réserve de capitalisation. Au total, 2,85% de réserves disponibles permettent de lisser les rendements et d’absorber d’éventuels chocs financiers.
Des marges de manœuvre confortables
Ces chiffres rassurent sur la capacité de Spirica à maintenir des performances attractives même en cas de turbulences sur les marchés. Certes, certains assureurs comme Generali affichent des niveaux de réserves supérieurs dépassant 12% des encours. Néanmoins, les 2,85% de Spirica restent corrects et permettent d’envisager sereinement la pérennité du fonds sur le moyen terme.
Le chiffre d’affaires de Spirica atteignait 2,058 milliards d’euros en 2023, témoignant d’une activité soutenue. La spécialisation de cet assureur dans la distribution via courtiers en ligne et conseillers en gestion de patrimoine garantit une expertise pointue sur les attentes des épargnants avertis recherchant le meilleur rapport qualité-prix.
Linxea Spirit 2 : le contrat idéal pour ce fonds
Le fonds Nouvelle Génération se trouve disponible sur plusieurs contrats d’assurance vie, mais Linxea Spirit 2 se distingue nettement par ses caractéristiques tarifaires exceptionnelles. Zéro frais sur versement, zéro frais d’arbitrage sauf 0,10% sur les ETF. Les frais de gestion sur unités de compte plafonnent à 0,50% par an, positionnant ce contrat parmi les moins chers du marché français.
Cette structure de frais optimisée maximise le rendement net perçu par l’épargnant. Sur la partie fonds euros, seuls les frais de gestion du fonds lui-même s’appliquent. Sur les unités de compte, l’addition des frais de gestion du contrat et des supports choisis reste très compétitive.
Un épargnant investissant en ETF World paiera environ 0,50% de frais Linxea plus 0,20% de frais d’ETF, soit 0,70% au total contre 1,50% ou plus sur des contrats traditionnels.
Une offre complète au-delà du fonds euros
Linxea Spirit 2 héberge plus de 650 unités de compte incluant 38 ETF, 31 SCPI avec restitution intégrale des loyers, et 111 titres vifs pour investir directement en actions. Cette richesse de supports permet de construire une allocation patrimoniale diversifiée au sein d’une seule enveloppe fiscale. Les épargnants peuvent combiner gestion libre et gestion pilotée sur le même contrat, flexibilité rare sur le marché.
La gestion pilotée s’effectue en partenariat avec Yomoni, spécialiste de l’investissement en ETF. Les frais de gestion pilotée s’élèvent à 1,60% tout compris par an, tarif compétitif pour une délégation de gestion professionnelle. Cette option convient aux épargnants souhaitant bénéficier d’une expertise sans se préoccuper des arbitrages quotidiens.
Comparaison avec d’autres fonds euros performants
Le fonds Nouvelle Génération affronte la concurrence de plusieurs fonds euros reconnus pour leurs performances. Le fonds euro Exclusif de Generali sur BoursoVie affichait entre 3% et 4,50% en 2024 selon les bonus appliqués. Le fonds euro Netissima également de Generali servait entre 3% et 4,12% la même année sur Linxea Vie. Ces performances incluent toutefois des bonus temporaires soumis à conditions d’investissement en unités de compte.
En rendement de base hors bonus, le fonds Nouvelle Génération se situe dans le haut du panier avec ses 3,13%. Sa garantie de capital à 98% contre 99,25% pour les fonds Generali constitue la principale différence structurelle.
Cette nuance s’équilibre par des frais de gestion sur unités de compte inférieurs sur Linxea Spirit 2, rendant le contrat globalement plus compétitif pour les investisseurs privilégiant les unités de compte.
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Un positionnement cohérent selon le profil
Les épargnants recherchant exclusivement un placement 100% fonds euros sans contrainte trouveront leur compte sur d’autres contrats permettant cette allocation dès l’origine. En revanche, pour construire un patrimoine équilibré mêlant sécurité via le fonds euros et dynamisme via les unités de compte, Linxea Spirit 2 associé au fonds Nouvelle Génération offre probablement le meilleur rapport qualité-prix du marché.
L’absence totale de frais sur versements et d’arbitrages facilite grandement la gestion active du contrat. Un épargnant peut ajuster son allocation entre fonds euros et unités de compte sans pénalité financière, avantage appréciable pour naviguer selon les cycles de marché.
Cette souplesse tarifaire associée à un fonds euros performant crée une combinaison gagnante difficile à égaler.
Les perspectives d’avenir du fonds
La baisse progressive des taux directeurs annoncée pour les prochaines années interroge sur la soutenabilité des rendements actuels. Les obligations acquises en 2023 et 2024 bénéficient de taux attractifs qui continueront de porter le rendement du fonds pendant plusieurs années. Néanmoins, le renouvellement futur du portefeuille obligataire s’effectuera progressivement à des taux moins élevés.
La stratégie de diversification vers l’immobilier et le private equity devrait compenser partiellement cette baisse. Ces classes d’actifs génèrent des rendements décorrélés des marchés obligataires. La poche immobilière du fonds, investie en SCPI de qualité, distribue des revenus locatifs relativement stables oscillant entre 4% et 5% par an.
Le private equity vise quant à lui des performances supérieures à moyen terme, même si cette classe d’actifs comporte davantage de volatilité.
Nouvelle Génération : un fonds euros adapté aux patrimoines diversifiés
Le fonds Nouvelle Génération trouve naturellement sa place dans une allocation patrimoniale équilibrée. Les investisseurs ayant déjà exposé une part significative de leur épargne aux marchés actions via PEA ou compte-titres peuvent utiliser ce fonds pour stabiliser leur patrimoine. La garantie quasi-totale du capital protège contre les baisses de marchés tout en offrant un rendement nettement supérieur aux livrets bancaires.
Pour les jeunes actifs construisant progressivement leur patrimoine, ce fonds constitue une brique de base solide. Commencer par sécuriser 30% à 40% de son épargne sur ce support permet d’encaisser les fluctuations inévitables des investissements plus dynamiques. À l’approche de la retraite, inverser progressivement cette proportion en faveur du fonds euros sécurise les gains accumulés pendant la phase d’accumulation.
Le fonds euros Nouvelle Génération de Spirica incarne une évolution réussie du placement sécurisé en assurance vie. Son association avec le contrat Linxea Spirit 2 crée une solution d’épargne performante et flexible.
Les performances historiques solides, la solidité de l’assureur et les conditions d’accès assouplies en font une option sérieuse pour les épargnants recherchant sécurité et rendement sans compromettre l’une pour l’autre.